Le trading des options est une méthode financière qui permet d’acheter ou de vendre un actif à une date prédéterminée. Si vous êtes le vendeur, vous devez respecter les conditions de la transaction et vendre ou acheter si l’acheteur décide d’exercer l’option avant la date d’expiration. Les options de trading incluent différentes catégories telles que les actions, les ETFs, les contrats à terme, etc. Ces types d’options sont également appelés « options vanille ». Il est important de noter que les options sont des produits dérivés complexes et que certaines stratégies peuvent être plus conservatrices tandis que d’autres peuvent être plus spéculatives avec un risque de perte élevé. Les entreprises multinationales et les professionnels du trading utilisent souvent les options pour couvrir les risques de change ou pour spéculer sur les marchés. Il est essentiel de garder à l’esprit que la plupart des traders d’options ont plusieurs années d’expérience, il n’est donc pas possible de devenir un expert immédiatement après avoir lu quelques articles sur le sujet.
Fonctionnement des options
Les meilleurs courtiers d’options en France sont IG, DEGIRO et AvaTrade. Les options sont des accords entre deux parties où le vendeur donne à l’acheteur un privilège pour une opération boursière spécifique. Il existe deux types d’options de base : les options d’achat et les options de vente, qui peuvent être de style américain ou européen. Le prix d’une option est déterminé en fonction du prix du titre sous-jacent et peut être in-the-money, at-the-money ou out-of-the-money. Les Grecs (Delta, Vega, Rho, Theta, Gamma) sont des indicateurs utilisés pour évaluer les positions d’options et mesurer le risque impliqué. La journée des quatre sorcières correspond à l’expiration trimestrielle de certaines options sur indices et actions. Certaines options expirent le troisième vendredi de chaque mois, ce qui peut entraîner une forte volatilité en fin de trimestre.
Stratégies de trading sur options
Les types d’options standards et exotiques
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Options vanilles: Les options standards « call et put » (aussi appelées options vanilles) sont disponibles sur les principales bourses depuis 1973.
Options sur devises: Les cambistes utilisent souvent les options de change pour couvrir les positions sur devises ouvertes sur le marché au comptant. Dans cet article, nous allons voir ce que sont les options Forex.
Options lookback: Une option lookback est un type de contrat dérivé exotique qui permet à l’investisseur de tirer parti du meilleur prix atteint par l’actif sous-jacent pendant la durée de vie de l’option.
Options asiatiques: Une option asiatique est une option exotique qui offre aux investisseurs un paiement basé sur le prix moyen d’un actif sous-jacent, plutôt que sur le prix au comptant à un moment précis.
Options panier: Une option panier est un produit financier dérivé exotique que les traders peuvent utiliser pour acheter des groupes d’actifs en une seule fois, mais à un moment prédéterminé dans le futur.
Options quanto: Les options Quanto sont des produits dérivés interdevises qui permettent aux investisseurs de se prémunir contre les fluctuations des taux de change lorsqu’ils négocient sur un marché étranger.
Options sur taux d’intérêt: Les options sur taux d’intérêt peuvent être utilisées par les investisseurs pour bénéficier des variations futures des taux d’intérêt.
Swaptions: Les swaptions sont un instrument de trading que les investisseurs peuvent utiliser pour profiter des variations des taux d’intérêt sur une période donnée.
Options cliquet: Les options cliquet, parfois appelées ratchet option, consistent en un groupe d’options individuelles qui deviennent actives à certains moments dans le futur. Ces options exotiques sont idéales pour les traders qui naviguent sur des marchés à forte volatilité.
Options bermuda: Les options bermudiennes (ou bermuda) permettent aux traders d’exercer les contrats à des dates prédéterminées avant l’expiration pour convertir les options en actions.
Options commodore: Les options commodore sont un type de contrat exotique à long terme qui fonctionne comme une série d’options à barrière.
Options Himalaya: Une option Himalaya est un contrat d’option sur actions dont le paiement est déterminé par la meilleure performance d’un certain nombre d’options, ou panier, sur une période donnée. Ces options exotiques (mountain range) sont dépendantes de la trajectoire, avec les caractéristiques des options panier et range.
Options Timer Calls: Les timer calls sont une option exotique qui permet aux investisseurs de spécifier le niveau de volatilité utilisé pour fixer le prix d’un actif.
Options composées: Une option composée est considérée comme une option dont le titre sous-jacent est également une option. Il y a deux prix d’exercice et deux dates d’exercice, ce qui offre aux investisseurs une flexibilité supplémentaire et des coûts initiaux potentiellement plus faibles.
Options de surperformance: Les options de surperformance sont un type de produit dérivé exotique qui permet aux investisseurs d’effectuer des opérations à effet de levier sur la base de la performance relative de deux actifs.
Options arc-en-ciel: Les options arc-en-ciel sont un type d’option exotique qui permet aux traders de spéculer sur plusieurs actifs en une seule transaction.
Options Box: Le trading d’options box est une stratégie d’arbitrage.
Produits dérivés : warrants, turbos, swap
Warrants et options d’achat (Call) sont des titres qui donnent aux détenteurs le droit, mais pas l’obligation, d’acheter une action à un prix fixe pendant une période définie. Les warrants sont des bons de souscription échangés en bourse qui permettent d’investir dans les actions en suivant leurs mouvements de prix. Les traders expérimentés peuvent les utiliser pour couvrir leur portefeuille d’actions. Les turbos warrants, également appelés certificats turbo ou contrats callable bull/bear, sont des produits dérivés négociés principalement en Europe et à Hong Kong. Ils offrent une exposition aux variations des prix des actions. Un warrant sur devises est un instrument financier qui donne à l’investisseur le droit, mais non l’obligation, de réaliser une opération de change à un prix prédéfini dans un délai donné. Les SPAC (Special Purpose Acquisition Company) sont des sociétés créées dans le but spécifique de saisir des opportunités de fusion ou d’acquisition. Dans le cadre de leur introduction en bourse (IPO), elles émettent généralement des bons de souscription (Warrants). Les swaps de variance sont des produits financiers dérivés utilisés pour couvrir les risques ou spéculer sur l’évolution du prix d’un actif ou d’un indice, la volatilité, le taux d’intérêt ou le taux de change.