Le swap et le rollover dans le forex sont des intérêts appliqués aux transactions effectuées avec les courtiers de change. Lorsque les positions sont conservées jusqu’au rollover à 23h (17h HNE), elles peuvent entraîner des swaps positifs ou négatifs. Par exemple, pour la paire EUR/USD, le compte d’un trader peut être crédité ou débité en fonction de la différence de taux d’intérêt entre l’euro (devise de base) et le dollar américain (contre devise). Pour calculer ces intérêts, il faut prendre en compte les taux d’intérêt à court terme des deux devises ainsi que la quantité de devise achetée. Par exemple, si un investisseur détient une position longue de 10 000 EUR/USD (0.10 lot) et que les taux d’intérêt à court terme sont de 0.05% pour l’euro et de 0.25% pour le dollar américain, l’intérêt quotidien serait de [{10 000 x (0.05% – 0.25%)}/365] = -0.0548 $. Avec une position longue, le trader est acheteur d’euros et vendeur de dollars, ce qui signifie que l’intérêt serait débité de son compte car il gagne 0.05% sur l’euro mais perd 0.25% sur le dollar, soit une différence de -0.20% sur un an. Si le taux d’intérêt à court terme de la devise de base était supérieur au taux d’intérêt à court terme de la contre devise, l’intérêt aurait été positif. Il aurait également été positif si le trader avait une position courte sur l’EUR/USD (vendeur d’euros et acheteur de dollars).
Rollovers des weekends et jours fériés
Le swap et le rollover du forex sont des frais facturés par les brokers forex pour les positions maintenues ouvertes pendant la nuit. Les banques étant fermées le weekend, les brokers facturent généralement trois jours de rollover le mercredi, pour compenser les intérêts perdus pendant ces jours-là. Pendant les jours fériés, il n’y a pas de rollover, mais certains brokers appliquent un rollover supplémentaire deux jours ouvrables après le jour férié.
Il est important de noter que le rollover n’est pas calculé en fonction de la marge utilisée, mais sur la base de la valeur totale d’un trade. Par exemple, pour un lot EUR/USD, l’intérêt sera calculé sur la valeur totale du lot, qui est de 100 000 $.
De plus, il est important de comprendre que le rollover n’est pas une charge liée à l’utilisation de l’effet de levier. Le débit ou le crédit dépend de la différence entre les taux d’intérêt des pays impliqués dans la paire de devises.
Les politiques de rollover varient-elles en fonction des courtiers?
Certains courtiers forex prétendent qu’ils appliquent uniquement les taux d’intérêt des banques centrales, tandis que d’autres affirment qu’ils se réservent le droit de les modifier en fonction du marché. En réalité, la plupart des courtiers modifient les rollovers en leur faveur. Ils gagnent de l’argent non seulement grâce au spread, mais aussi avec les rollovers. Si l’on compare les différents taux proposés par les courtiers forex, on s’aperçoit qu’ils sont tous différents et parfois même négatifs pour les deux taux (achat et vente). Les politiques monétaires des banques centrales sont déterminées par un certain nombre de facteurs économiques, ce qui signifie que les taux d’intérêt peuvent également être modifiés par les banques centrales. Au moment où nous avons rédigé cet article, les taux d’intérêt des banques centrales étaient de 0,05 % pour l’EUR et de 0,25 % pour l’USD. Dans le tableau ci-dessous, vous pouvez constater qu’aucun courtier forex ne propose réellement ces taux.
Valeur du Swap EUR / USD en pips
Long (Acheteur) Short (Vendeur)
Taux réel des banques -0,05 +0,05
ActivTrade -0,07 +0,03
Pepperstone -0,175 +0,067
XM -0,36 -0,17
XTB -0,353 -0,206.
Le carry trade (stratégie de portage)
Avec un courtier qui propose un taux positif, les traders de forex peuvent utiliser une stratégie appelée carry trade. Cette stratégie consiste à garder des positions à long terme afin de bénéficier des swaps positifs. Pour que cette méthode fonctionne, il est important de choisir une paire de devises qui présente une tendance à long terme favorable au carry trade. Si ce n’est pas le cas, le rollover ne suffira pas à compenser les pertes sur la position et les coûts du spread. De plus, il est essentiel de sélectionner des paires de devises avec un différentiel entre les taux d’intérêt intéressant et de vérifier quotidiennement si les taux proposés par le courtier ne changent pas.
Comment trouver le swap dans MetaTrader 4
Pour trouver les taux de swap les plus récents de votre courtier dans MetaTrader 4 :1. Allez dans le menu / affichage / symboles2. Sélectionnez la paire de devises et cliquez sur propriétésLe swap (échange long ou court) est affiché en points, le 5e chiffre après la virgule si votre courtier propose des cotations en pips fractionnés. (par exemple, 1 point = -0,10 pip).