Les turbo warrants, aussi appelés certificats turbo ou contrats callable bull/bear, sont un type de produit financier dérivé. Ils sont principalement échangés en Europe et à Hong Kong. Dans ce guide, nous expliquons ce qu’est un turbo warrant, comment il fonctionne, comment son prix est déterminé, ses avantages et inconvénients, des exemples de stratégies, ainsi que les étapes pour commencer à trader. Nous présentons également les meilleurs courtiers pour négocier des turbos.
Les turbos warrants expliqués
Un turbo warrant est un type de produit financier qui permet de spéculer sur l’évolution du prix d’un actif financier, comme une action. Si le prix de l’actif évolue dans la direction prévue avant la date d’expiration, un paiement prédéterminé est effectué. Il est important de noter que le prix d’un turbo warrant dépend directement de la valeur de l’actif financier sous-jacent. Les contrats turbo offrent généralement un effet de levier élevé, une faible volatilité et incluent un niveau d’élimination intégré. Cela signifie que le prix de l’actif à l’achat doit atteindre une certaine valeur pour mettre fin au contrat. Les turbos warrants sont principalement utilisés pour spéculer à la hausse ou à la baisse sur un actif financier, ainsi que pour se couvrir contre les risques.
Comment fonctionnent les turbos
Le trading de turbos warrants consiste à acheter un titre basé sur la valeur d’un actif sous-jacent, en prenant position sur une hausse ou une baisse de son prix. Les traders anticipent ces fluctuations en fonction de leur connaissance du marché et de leur expérience. À chaque transaction, ils déterminent un niveau d’élimination qui représente le point où le contrat turbo expirera lorsque le prix d’exercice sera atteint. Cela limite les profits pour le vendeur et les pertes pour l’acheteur. Les turbos warrants sont sensibles à la trajectoire : pour être activés, leur prix doit descendre jusqu’à leur niveau de barrière, équivalent au prix d’exercice du trader. Ainsi, les acheteurs et les vendeurs ont des attentes opposées. Il existe deux types principaux de turbos warrants : les turbos longs, achetés par ceux qui anticipent une hausse du prix de l’actif sous-jacent, et les turbos à découvert, achetés par ceux qui prévoient une baisse de ce prix.
Fixation des prix
Le niveau de knock-out détermine le prix d’un turbo warrant et votre effet de levier total, car il est principalement basé sur la différence entre le prix du marché sous-jacent et le niveau de knock-out sélectionné. Ce prix correspond à votre perte maximale. Ce coût est payé intégralement à l’avance et permet aux traders de mettre un plafond absolu sur leurs pertes et de contrôler leur risque. Plus le prix d’un turbo warrant est bas, plus l’effet de levier typique est élevé. Un effet de levier plus important signifie que tout mouvement du prix sous-jacent amplifiera votre profit ou votre perte. Il est important de noter que cela signifie que tous les coûts sont intégrés dans un turbo warrant. Si vous sortez le jour même et que vous évitez un knock out, le coût total vous sera remboursé, plus ou moins vos profits ou vos pertes. Des frais supplémentaires apparaissent lorsque vous maintenez une position pendant plus de 24 heures, mais ils sont facturés par le biais de petites modifications du niveau de knock-out, ce qui signifie que les traders n’ont pas besoin de continuer à ajouter de l’argent sur leur compte de trading pour maintenir une position. En général, le prix des turbos warrants est inférieur à celui des warrants ordinaires, car le niveau de désactivation d’un turbo expose le détenteur à un risque supplémentaire. Cela signifie que si le prix sous-jacent évolue dans une direction opposée au prix d’exercice prédéterminé du détenteur, le turbo expirera et aucun profit ne sera réalisé.
Exemple de transaction
Un investisseur pense que le prix d’une action Amazon va augmenter, il achète donc un turbo warrant long avec un knock-out level à 80 $. Le coût initial du turbo est de 20 $. Lorsque le prix de l’action Amazon atteint 120 $, la valeur du turbo augmente à 40 $. Le trader réalise alors un bénéfice de 100 % sur sa dépense initiale de 20 $.
Avantages et inconvénients
Comme pour tout type de trading, il est essentiel de prendre en compte les avantages et les risques du produit financier que vous avez sélectionné.
Avantages
Le prix d’un turbo warrant est moins influencé par la volatilité du marché boursier. Avec un effet de levier élevé, les investisseurs n’ont besoin que d’une fraction du coût total de leur position, rendant le trading de turbos warrants moins cher que le trading direct de l’actif sous-jacent. De plus, le niveau de knock-out des turbos warrants signifie qu’une fois le prix d’exercice atteint, le turbo expire, permettant ainsi aux traders de contrôler leur risque. Enfin, avec Turbo24, les investisseurs ont accès aux marchés financiers 24 heures sur 24 du lundi au vendredi.
Inconvénients
Les turbos warrants sont des instruments financiers complexes avec des composants et des gains compliqués qui nécessitent une expertise élevée en trading pour réaliser des profits. Cependant, leur utilisation comporte un risque élevé de pertes en raison de l’effet de levier, qui peut entraîner une perte rapide d’argent. De plus, bien que les turbos warrants offrent un accès à différents marchés, ils sont limités à ceux qui sont très liquides, comme les principales paires de devises et les actions populaires.
Stratégies de trading
Les certificats turbo sont souvent échangés sur des marchés avec des carnets de commandes entièrement visibles, ce qui permet aux investisseurs de se baser sur les tendances du marché et de planifier leur stratégie. Par exemple, beaucoup d’investisseurs utilisent les turbo warrants comme une option moins coûteuse pour se protéger contre les pertes. En raison de l’effet de levier élevé des turbos, la protection est moins chère que l’achat d’une option ordinaire. De même, les investisseurs de Turbo24 peuvent utiliser leurs opérations de nuit comme un moyen efficace de dépasser un knock-out. En effet, si le turbo est désactivé lorsque le marché sous-jacent est fermé, il n’expire qu’à la réouverture du marché, offrant ainsi plus de temps au trader pour que le marché évolue en sa faveur.
Comment débuter
Bien sûr, voici la version simplifiée en français du texte que vous avez fourni :
TEXT
Maintenant que vous connaissez tout sur les certificats turbo, nous avons répertorié les étapes à suivre pour commencer à négocier, ainsi que les pièges à éviter :
TEXT.
Choisissez un broker
Tout d’abord, vous devez ouvrir un compte chez un courtier en ligne. Choisissez une marque de confiance en vérifiant son statut réglementaire, la qualité de son service clientèle et ses frais. DEGIRO est un courtier fiable qui propose des turbos warrants.
Analysez le marché
Assurez-vous de bien comprendre comment le prix de l’actif que vous avez choisi devrait bouger. Le trading de turbos est une forme de spéculation, mais analyser les données et les tendances du marché peut renforcer votre position.
Sélectionnez votre marché et votre position
Si vous pensez que le prix de l’or va diminuer, optez pour un certificat turbo court. Si vous prévoyez une hausse de la valeur de l’action Apple, achetez un certificat turbo long.
Choisissez votre type d’ordre et d’expiration
Vous avez le choix parmi différents types d’ordres, tels que les ordres au marché, les ordres à cours limité et les ordres stop, avec diverses options d’expiration. Votre courtier vous fournira des détails à ce sujet.
Décidez de la taille de votre transaction
La taille de la transaction dépend du nombre de turbos que vous souhaitez acheter. La taille de votre position vous aidera à décider de la dépense qui équivaut à votre perte maximale. Assurez-vous de gérer votre argent de manière raisonnable.
Déterminez votre Knock-Out Level
Plus le knock-out est proche du prix au comptant de l’actif sous-jacent, plus l’effet de levier du turbo est élevé, ce qui peut causer des pertes plus importantes.
Surveillez votre position
Il est essentiel de suivre le marché après avoir acheté votre certificat turbo. Sinon, vous pourriez manquer une opportunité de sortie anticipée et subir des pertes si vous ne suivez pas les mouvements contradictoires. Soyez également prudent lorsque vous conservez votre position pendant la nuit, car cela pourrait modifier votre niveau de knock-out.
Quittez votre position
Vous pouvez décider de clôturer votre position manuellement pour encaisser des gains ou limiter les pertes. Cependant, si votre niveau de knock-out est atteint, votre position arrivera à échéance et le turbo warrant sera annulé automatiquement.
Réflexions finales sur le trading des turbos warrants
Les certificats turbo peuvent être un bon ajout à un portefeuille d’investissement classique. Ils présentent un risque et une complexité, mais offrent des rendements potentiels élevés. Les investisseurs doivent être vigilants face aux fluctuations du marché car l’effet de levier peut entraîner des pertes importantes. Cependant, le mécanisme de knock-out intégré est un avantage majeur pour les traders car il permet de connaître à tout moment le montant potentiel de perte.
Broker de Turbos Warrants
CourtiersRéglementationPlateformesDépôt minimumTypes d’optionsAllemagne (BaFin)WebTrader Aucun dépôt minimumOptions et warrants disponibles sur 12 places boursièresAllemagne (BaFin)IG, ProRealTime300 €Options vanilles (OTC) Produits barrières (OTC) Turbo24 (MTF)Irlande (FRSA)AvaOptions100 €Options sur devises (OTC)L’investissement comporte des risques de perte. Les contrats d’options sont des produits financiers complexes destinés aux investisseurs expérimentés.
Questions fréquentes
Depuis combien de temps les turbos warrants peuvent-ils être négociés ?
Les turbo warrants sont négociés sur les marchés boursiers internationaux depuis environ 20 ans, apparaissant pour la première fois vers la fin de 2001. Depuis lors, ils sont devenus populaires, particulièrement en Europe. En Allemagne, par exemple, la moitié de toutes les transactions de produits dérivés concernent des turbo warrants.
Puis-je être long ou court avec un turbo warrant ?
Oui, avec les turbos warrants, vous pouvez parier à la fois sur la hausse et la baisse du marché. Si vous pensez que le marché va monter, achetez un « turbo long », et si vous anticipez une baisse, achetez un « turbo court.
Mon argent est-il en sécurité lorsque je négocie des turbos warrants ?
Les turbos sont risqués. Cependant, choisir un courtier réglementé et fiable peut protéger vos fonds et transactions. Faites des recherches approfondies avant de commencer à trader, utilisez un compte démo et adoptez une gestion prudente des risques.
Quels marchés puis-je négocier avec les Turbos Warrants ?
Les certificats turbo peuvent être échangés sur divers marchés, tels que les actions, les indices européens, les paires de devises et les matières premières telles que l’or.
Que signifie « down and out » pour les turbos warrants ?
Down and out signifie que le prix actuel (le prix de l’actif sous-jacent à l’achat) commence au-dessus de la barrière/du niveau de knocked out et doit diminuer en valeur pour être éliminé. Les certificats turbo doivent donc baisser pour être éliminés.