Que sont les Fibonacci dans l'analyse chartiste ?

	Que sont les Fibonacci ?
L’analyse technique ou chartiste regorge d’indicateurs pouvant permettre d’anticiper au mieux l’évolution des cours. Ici, nous allons nous intéresser à ce que les traders appellent fréquemment « les Fibonacci » pour la raison très simple que cet indicateur trouve ses bases dans l’œuvre du grand mathématicien italien. (Voir notre vidéo sur l'indicateur Fibonacci) La suite de Fibonacci : Dans son Liber Abaci, Leonardo Pisano, plus connu sous le nom de Fibonacci, introduit la célèbre suite qui porte désormais son nom. Elle intervient dans la résolution d’un problème portant sur une population de lapins : à partir d’un couple de lapins, combien obtiendra-t-on de couples au bout de "n" mois ? On suppose qu’à partir du deuxième mois, chaque couple donne naissance chaque mois à un couple de lapins et que les lapins sont immortels. Le nombre de couples obtenus ainsi chaque mois est donné par la suite 1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34, etc. Les termes de cette suite, appelée suite de Fibonacci, se calculent très facilement : Les deux premiers valent 1, les suivants sont la somme des deux précédents. Par exemple, 1+1=2, 1+2=3, 2+3=5, 5+3=8, etc. Le nombre d’or et le ratio d’or : Cette suite est en particulier célèbre pour son lien étroit avec le nombre d’or... En effet, la limite du rapport d’un terme de la suite de Fibonacci sur le terme précédent vaut "φ", le fameux nombre d’or. La valeur exacte du nombre d’or est (1+√5)/2, soit environ 1,618. Le nombre d’or, appelé aussi divine proportion, se retrouve dans la nature (spirales d’une pomme de pin, disposition des feuilles sur une tige de tournesol, coquille du nautilus, d'escargot…), dans les arts également (La Joconde, La naissance de Vénus de Botticelli, la façade du Parthénon…) mais aussi en finance, sous la forme du ratio d’or. Le ratio d’or est simplement l’inverse du nombre d’or (et donc la limite du rapport d’un terme de la suite de Fibonacci sur le suivant), et vaut exactement "φ-1", soit environ 0,618.
	La méthode des retracements de Fibonacci
Au cours de l’évolution d’un actif sous-jacent, il est fréquent d’observer des phases de consolidation que l’on se trouve en tendance haussière ou baissière. Celles-ci illustrent une déconnexion entre l’évolution des cours et la tendance suivie. En général, elles prennent la forme soit de correction technique (tendance à la hausse), soit de rebond (tendance à la baisse). Ces mouvements de cours contraires à la tendance générale sont appelés des retracements. Aussi, afin de mesurer au mieux l’amplitude que peuvent prendre rebonds et corrections techniques et d’optimiser ainsi la prise de position, deux méthodes de retracements ont vu le jour : - La méthode des retracements de Fibonacci. - La méthode des retracements de Gann. Nous allons ici uniquement nous intéresser à la première. Comme son nom l’indique, elle découle directement des travaux réalisés par Fibonacci et sert à prévoir les niveaux de support, mais aussi de résistance sur lesquels les cours risquent théoriquement d’être stoppés après un changement de tendance. Ainsi, pour Fibonacci, les valeurs évoluent en cycle en fonction du ratio d’or (0,618). Les niveaux de retracement sont donc calculés à partir des puissances du ratio d’or : - Son cube : 0,236 soit 23,6%. - Son carré : 0,382 soit 38,2%. - Le ratio d’or lui-même : 0,618 soit 61,8%. - Sa racine carrée : 0,786 soit 78,6%. - Est ajoutée à ses ratios la valeur 0,5 (ou 50%), qui sert de valeur de référence dans la méthode des retracements.
	L’utilisation des retracements de Fibonacci
La théorie, c’est bien mais en pratique, ça donne quoi ? L’utilisation n’est, dans la réalité, pas trop compliquée à mettre en place, et mais ne vous faites pas de soucis (!), votre broker vous proposera un logiciel qui fera directement ces calculs et graphiques... heureusement. Toutes les plates-formes de trading, même les plus simples, proposent les retracements de Fibonacci d'un cours quelqu'il soit. En premier lieu, il faut repérer le sommet ainsi que le creux de la tendance et relier ces deux points. Ensuite, il s’agit de graduer la hauteur de 0 à 100% (le 0% étant en haut lorsqu’il s’agit d’une tendance haussière et en bas lorsque l’on traite une tendance baissière). Une fois l’échelle définie, on trace des lignes horizontales (trend) correspondant aux différents niveaux de retracements que nous avons vus précédemment. Ces lignes représenteront les niveaux de support et résistance où les cours risquent de retracer après une modification de tendance. Bien entendu, tous les niveaux de retracement ne seront pas atteints systématiquement, cela dépendra des actifs. En effet, si l'actif est sur une forte tendance à la hausse, il n’est pas rare que le retracement ne soit que de 23,6% du fait que tous les traders croient en la poursuite de la hausse du cours de l’actif... et donc ne vendent pas. Inversement, il peut arriver que le retracement atteigne les 61,8% voire les 100%. Aussi, afin d’éviter de perdre les gains obtenus en suivant une tendance forte, de nombreux investisseurs utilisent les zones de retracement pour placer des stops en dessus et en dessous. Cela leur permet de clôturer une position facilement et de prendre les profits accumulés jusque-là. Mais attention, même si la méthode des retracements est efficace, mieux vaut la coupler avec d’autres indicateurs pour prendre les bonnes décisions. Voici un exemple chiffré : La parité euro-dollar monte de 1,4238 à 1,4528. Quelle va être l’amplitude de la hausse et quelles vont être les zones de retracement ? L’amplitude de la hausse est de 1,4528-1,4238=0,0290 soit 290 pips. Déterminons maintenant les retracements à 38,2%, 50% et 61,8% : Pour le retracement 38,2%, on calcule 1,4528 – (0,029038,2%)=1,4417. Pour le retracement 50%, on calcule 1,4528 – (0,029050%)=1,4383. Enfin, pour le retracement 61,8% ; on calcule 1,4528 – (0,0290*61,8%)=1,4349. Fibonacci et la finance : Mais la méthode des retracements n’est pas la seule méthode utilisée en finance trouvant ses origines chez Fibonacci. En effet, il existe également : - Les cycles de temps de Fibonacci : Il s’agit d’une série de droites verticales espacées d’un nombre de séances boursières correspondant à la suite de Fibonacci. Il est possible, à partir de l’analyse de ce graphique, de déterminer les moments où devraient avoir lieu les changements de tendance. - Les arcs de Fibonacci : Cet indicateur vise à déterminer des zones de support et résistance. Il se base sur les ratios de Fibonacci et sur le traçage d’arc de cercles à partir d’une période déterminée par deux points.